【銀行同業拆息】美國聯儲局於12月19日公布議息結果，宣佈再減息0.25厘，繼11月減0.25厘後再度減息。對一眾業主而言，除了關心減息會否對樓市造好外，亦預期減息往後會減低供樓成本。為什麼減息可以降低供樓成本？跟H按有什麼關係？OneDegree為你拆解。
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銀行同業拆息是什麼？
銀行同業拆息，英文全稱為Hong Kong Interbank Offered Rate，簡稱HIBOR，是指香港金融市場上銀行與銀行同業之間拆出、借入資金的利率。簡單來說，就是銀行之間互相借貸的利率。
每天上午約11點，香港銀行公會會根據指定香港20家銀行的報價為參考，計算出當天的 HIBOR。HIBOR會根據借貸期限的不同，分為隔夜、一星期、兩星期、一個月、兩個月、三個月、六個月及十二個月等八種。通常借款時間越長，利率就會越高。
市場上主要使用港元和美元計價的HIBOR，分别由香港銀行公會和財資市場公會負責。此外，還有人民幣計價的HIBOR (CNH HIBOR)。
銀行同業拆息（HIBOR）與供樓有什麼關係？
銀行同業拆息（HIBOR）與市民關係最密切的應用之一，就必定是「H 按」按揭貸款。H按的利率計算方式是以HIBOR為基礎，再加上銀行指定的百分比。公式為 H + 銀行指定百分點（%）=「H 按」利率。
例如，如果一個月HIBOR是 0.19%，而銀行指定的百分比是1.5%，則 H 按的利率就是1.69%。
如前文提到，HIBOR會每天波動，所以理論上H按的每月還款金額也可能會有變化。但銀行為了避免 HIBOR 上升導致供樓支出無上限增加，銀行通常會設定「鎖息上限」或「封頂利率」，通常是以最優惠利率 (P) 為基準。
美國減息對 H 按的影響
美國減息可能會對香港的 H 按造成以下影響：
1. 降低 HIBOR，進而降低 H 按利率
- 由於港元與美元掛鉤，美國減息會導致資金流入香港套利，增加香港銀行體系內的資金供應，從而降低銀行同業拆息 (HIBOR) 。
- 而 H 按（拆息按揭）的利率是根據 HIBOR 加上一個百分比計算的，所以 HIBOR 下降會直接導致 H 按利率下降，減輕借款人的供款負擔 。
2. 延後或減低香港銀行上調最優惠利率 (P) 的壓力
- HIBOR 下降會降低銀行的資金成本，減輕銀行上調最優惠利率 (P) 的壓力 。
- 由於 H 按通常設有「鎖息上限」或「封頂利率」，而封頂利率通常是以最優惠利率 (P) 為基準，所以即使 HIBOR 下降，H 按利率也不會低於封頂利率。因此，美國減息雖然會降低 HIBOR，但短期內未必會影響到所有 H 按借款人的實際供款金額，特別是已經觸及封頂利率的借款人。
- 因此，目前市場普遍憧憬最優惠利率會隨美國減息下調，最終讓 H 按下調至低於封頂利率的水平。
美國減息對 H 按的長期影響，還需要視乎美國聯儲局未來的利率政策、香港的經濟狀況、以及銀行的資金需求等因素而定。總結而言，美國減息對 H 按的影響是間接的，並且會受到多種因素影響，但也是長遠的。 雖然短期內未必會讓所有 H 按借款人立即受惠，但長期來看，如果美國持續減息，H 按利率有進一步下降的空間。
銀行同業拆息走勢圖
香港銀行公會每日都會在網站公佈港元利息結算利率，並提供過往利率的數據。除此之外，匯豐銀行及恒生銀行等各大銀行亦會在網站公佈其銀行同業拆息（HIBOR）利率。讀者可根據自身需要（例如借入按揭貸款的銀行），搜集相關數據分析拆息走勢。
H 按和 P 按是什麼？
H 按和 P 按是香港主要的兩種按揭貸款計劃。「H 按」中的「H」是指香港銀行同業拆息 (HIBOR)，「P 按」中的「P」則是指最優惠利率 (Prime Rate)。P 按的利率是根據銀行的最優惠利率減去一個固定的百分比來計算的。例如，如果銀行的最優惠利率是 5.625%，而 P 按的利率是 P-2.25%，則實際的按揭利率就是 3.375%。
如何選擇 H 按或 P 按？
在低息環境下，由於 HIBOR 通常較低，所以 H 按的利率會比 P 按優惠。當然，隨著息口上升導致 HIBOR 上升，H 按的利率也可能高於 P 按。
不過，由於 H 按設有「鎖息上限」，即使 HIBOR 急升，H 按的利率也不會超過封頂利率。因此，H 按被視為進可攻、退可守的靈活選擇。 需要注意的是，有些房屋類型只能使用 P 按，例如未補地價的居屋、公屋及綠置居單位。你可以根據個人財務狀況、風險承受能力和房屋類型等因素，仔細考慮選擇哪種按揭計劃。
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